Cripto Mercado

Bitcoin se enfrenta a una caída de $ 15K cuando EE. UU. provoca un 'colapso financiero': Arthur Hayes

Fuente: Cointelegraph

Bitcoin será solo uno de los activos de riesgo que "cráter" cuando la Reserva Federal se vea obligada a abandonar el ajuste cuantitativo en el futuro, advierte el ex CEO de BitMEX.

En su última publicación de blog publicada el 19 de enero, Arthur Hayes, ex director ejecutivo del intercambio BitMEX, predijo un "colapso financiero global" gracias a los futuros problemas económicos de los Estados Unidos.

Hayes: Crypto se "fumará" en el pivote de la Fed

Es probable que el repunte actual de Bitcoin no se tome como el comienzo de una nueva corrida alcista, dice Hayes en el nuevo tratado sobre la política macroeconómica de EE. UU., y advierte que los criptoactivos se "esfumarán" cuando la política de la Reserva Federal pase de restrictiva a liberal. 

Con la disminución de la inflación de EE. UU., la Reserva Federal es el foco de prácticamente todos los criptoanalistas este año, ya que estiman la probabilidad de que una política "gire" lejos del ajuste cuantitativo (QT) y los aumentos de las tasas de interés a tasas planas y luego decrecientes, y potencialmente incluso cuantitativas. relajación (QE).

Básicamente, esto implica alejarse de drenar la liquidez de la economía para inyectarla nuevamente, y aunque esa práctica condujo a nuevos máximos históricos para Bitcoin a partir de 2020, el mismo fenómeno no sería sencillo la próxima vez, cree Hayes.

“Si una eliminación de medio billón de dólares en 2022 creó el peor desempeño de bonos y acciones en unos pocos cientos de años, imagine lo que sucederá si se elimina el doble de esa cantidad en 2023”, escribió.

"La reacción de los mercados cuando se inyecta o se retira dinero no es simétrica, y como tal, espero que la ley de las consecuencias no deseadas muerda a la Fed en el trasero mientras continúa retirando liquidez".

Como tal, en lugar de una transición suave lejos de QT, Hayes está apostando a que las circunstancias extremas obligarán a la Fed a actuar.

“Alguna parte del mercado crediticio de EE. UU. se rompe, lo que conduce a un colapso financiero en una amplia franja de activos financieros”, explicó.

"En una respuesta similar a la acción que tomó en marzo de 2020, la Fed convoca una conferencia de prensa de emergencia y detiene el QT, recorta significativamente las tasas y reinicia la flexibilización cuantitativa (QE) mediante la compra de bonos una vez más".

Esto a su vez significa "cráter de precios de activos de riesgo".

“Los bonos, las acciones y todas las criptomonedas bajo el sol se esfuman a medida que se disuelve el pegamento que mantiene unido el sistema financiero global basado en USD”, continúa la publicación del blog.

Las estimaciones actuales, como muestra la herramienta FedWatch de CME Group , favorecen abrumadoramente a que la Fed reduzca el ritmo de las subidas de tipos en su próxima decisión del 1 de febrero.

Gráfico de probabilidades de tasa objetivo de la Fed. 
Fuente: Grupo CME

Planificación de una repetición de marzo de 2020

Hayes no es el único que sospecha de Bitcoin BTC$20,947 siendo una "compra" firme en la actualidad después de dos semanas de crecimiento de precios casi vertical.

Como informó Cointelegraph, varios comentaristas apuestan a que seguirán apareciendo nuevos mínimos macroeconómicos , con el par BTC/USD saliendo de su piso a partir del cuarto trimestre de 2022.

Aquellos que dan un salto de fe y se acumulan ahora enfrentan un riesgo serio antes de la recompensa.

“Este escenario es menos ideal porque significaría que todos los que están comprando activos de riesgo ahora estarían reservados para reducciones masivas en el rendimiento. 2023 podría ser tan malo como 2022 hasta que la Fed cambie”, escribió Hayes, aunque calificó ese escenario como su “caso base”.

Si eso significa una nueva prueba de los mínimos de 2022, el área entre $15 000 y $16 000 será una zona clave de interés en el futuro.

"Sabré que el mercado probablemente ha tocado fondo, porque el colapso que ocurre cuando el sistema falla temporalmente mantendrá los mínimos anteriores de $ 15,800 o no", concluye la publicación del blog.

“Realmente no importa qué nivel se alcance en última instancia en el giro a la baja porque sé que la Fed se moverá posteriormente para imprimir dinero y evitar otro colapso financiero, que a su vez marcará el fondo local de todos los activos de riesgo. Y luego obtengo otra configuración similar a la de marzo de 2020, que requiere que haga una copia de seguridad del camión y compre criptomonedas con las dos manos y una pala".

Bitcoin se enfrenta a una caída a $ 15,000 "o menos" como parte de la capitulación masiva de activos de riesgo, dice Hayes.

Gráfico de velas de 1 hora de BTC/USD (Bitstamp). 
Fuente: TradingView

BTC/USD se estaba consolidando en $20 800 en la apertura de Wall Street del 19 de enero, según muestran los datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView .

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